——————–
グローバルリンクアドバイザーズ
ベトナム株通信 第5092号
週間レポート2023年10月25日号
——————–
※※※※※※※※※※※※※
<目次>
1.銘柄レポート
▼ビンホームズ(VHM):ビングループ[VIC](Vingroup)の子会社で住宅開発最大手。2022年末までのマンション・一戸建て・タウンハウスの累積販売戸数は21万2500戸に上る。8省・市で28か所の都市区を管理し、国内最大規模の不動産管理会社として知られている(2022年末)。
2.ベトナム現地証券会社による今週の銘柄評価
3.ベトナム株コラム —風見鶏—
※※※※※※※※※※※※※
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
1.銘柄レポート
▼ビンホームズ(VHM):ビングループ[VIC](Vingroup)の子会社で住宅開発最大手。2022年末までのマンション・一戸建て・タウンハウスの累積販売戸数は21万2500戸に上る。8省・市で28か所の都市区を管理し、国内最大規模の不動産管理会社として知られている(2022年末)。
https://www.viet-kabu.com/rp-vncom/854-vhm-9f68hu6r7t8eyhg8-2310023.html
※レポートは上記URLをお開きになってご覧下さい。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2.ベトナム現地証券会社による今週の銘柄評価
■ビナコネックス[VCG]■―大型インフラ案件を相次いで受注、投資評価「買い」―
フーフン証券[PHS](Fortune Securities)は大手ゼネコンであるビナコネックス[VCG](Vinaconex)株の理論株価を1株3万3000VND(約200円)と評価し、投資評価を「買い(Buy)」とした。
2023年業績見通しは、売上高が前年比+42.0%増の11兆9990億VND(約730億円)、税引後利益が同▲47.2%減の4920億VND(約30億円)、1株あたり利益(EPS)が同▲51.4%減の782VND(約4.7円)と予想されている。
VCGは大型インフラ整備案件を相次いで受注した。2023年の建設事業による売上高は前年比+23%増の7兆5000億VND(約455億円)、2024年は同+8%増の8兆1000億VND(約490億円)となる見通し。
不動産事業については、2024年に「Green Diamond」案件(ハノイ市ドンダ区ランハ通り93番地)、「Cat Ba Amatina」案件(第1期)を引き渡す。
■ソンホン縫製[MSH]■―年内に新工場を着工、投資評価「買い」―
ロンベト証券[VDS](Vietdragon Securities)はOEM/FOB型輸出に強みを持つ大手衣料品・寝具メーカーであるソンホン縫製[MSH](Song Hong Garment)株の理論株価を1株4万0700VND(約247円)と評価し、投資評価を「買い(Buy)」とした。
2023年業績見通しは、売上高が前年比▲9.7%減の4兆9880億VND(約300億円)、親会社株主帰属利益が同▲8.4%減の3230億VND(約19.6億円)と予想されている。
第2スアンチュオン工場は年内に着工し、2024年末~2025年初めに稼働を開始する予定。ギアフン工場は2023年4~6月に赤字から脱却した。
同社は2023~2024年に現金配当を額面比5~6%で維持する見込み。
■テーゾイジードン投資[MWG]■―24年は5倍の増益見通し、投資評価「買い」―
ホーチミン市証券[HCM](Ho Chi Minh City Securities)は国内トップクラスの小売り大手テーゾイジードン投資[MWG](Mobile World Investment Corporation)株の理論株価を1株4万0700VND(約247円)と評価し、投資評価を「買い(Buy)」とした。
8月の売上高は前月比+1.6%増、前年同月比では▲4.3%減の9兆9650億VND(約600億円)に留まった。1~8月期は前年同期比▲17.0%減の76兆4550億VND(約4600億円)で、年間計画の57%だった。
各部門の同期の売上高は、携帯端末販売店チェーンと家電販売店チェーンによる売上高の合計が前年同期比▲25.0%減の55兆1000億VND(約3340億円)に落ち込んだ。携帯端末・家電のオンライン販売売上高の合計は前年同期比▲22.0%減の9兆6000億VND(約580億円)超だった。
一方、食品販売チェーンが同+10.0%増の19兆4000億VND(約1200億円)に伸びた。このうちオンライン販売売上高が同+8.0%増加した。
MWGは2024年に5倍の大幅な増益、2025年には+29%の増益を遂げると予想されている。
3.ベトナム株コラム —風見鶏—
◆ヴィエティンバンク[CTG](Vietinbank)
ローソク足分析から、CTGが物色され、株価が3万1500~3万2000VND(約191~194円)のレンジを試す展開となっている。2023年5月に打った底と重なる2万7500~2万8500VND(約167~173円)のレンジが引き続き強力な下値支持線となっている。
◆ペトロベトナム化学肥料[DPM](PVFCCo)
2023年8月に打った底と重なる3万4500~3万5500VND(約209~215円)のレンジの硬さが再び確認される展開となっている。売買高が低い水準となっていることも懸念材料として挙げられる。
しかし、2023年7月から50日移動平均線(MA50)が100日移動平均線(MA100)を上回る状態(ゴールデンクロス)を維持しているため、中期的に見て株価が上昇トレンドを継続するものと見込まれる。
◆ジェマディプト港湾海運[GMD](Gemadept Corporation)
10月23日に強気相場と弱気相場の迷いを示すコマ(Spinning Top)パターンが形成されたため、投資家は慎重を期している。5万9000~6万2000VND(約358~376円)のレンジが強力な下値支持線となっている。このレンジで買いを入れるのが無難だろう。
◆ビンホームズ[VHM](Vinhomes)
2023年2月に打った底と重なる4万~4万3000VND(約242~261円)のレンジの硬さが確認された後、株価が回復軌道に乗っている。移動平均収束拡散(MACD)も買いのシグナルとなっている。売買高も直近20営業日の平均売買高の水準を上回っていることから、VHMが物色されている。
(Vietstockテクニカル分析部)
◆先週のベトナムマーケット
先週のホーチミン証券取引所は1勝4敗で先週末比▲46.70ポイント(▲4.04%)下落、VNインデックス四本値は寄付:1152.69、高値:1157.46、安値:1073.87、終値:1108.03、ハノイ証券取引所は1勝4敗で先週末比▲10.60ポイント(▲4.43%)下落、HNXインデックス四本値は寄付:239.14、高値:240.61、安値:220.97、終値:228.45でした。
ホーチミン証券取引所での外国人投資家は、サコムバンク[STB]、ペトロベトナム・ドリリング[PVD]、ビンホアン水産[VHC]、FPTリテール[FRT]、ドゥックザン化学[DGC]を中心に、3565億VND(約21.6億円)を買い越しました。
ハノイ証券取引所での外国人投資家は、ベトナム工業団地都市開発[IDC]、ペトロベトナム・テクニカル・サービス[PVS]、CEOグループ[CEO]、ザインコイグループ[NRC]、バオベト証券[BVS]を中心に、599億VND(約3.6億円)を買い越しました。
◆週刊ニュースダイジェスト
【ビンファストオート、米ファンドと10億USDの新株発行契約】
地場系コングロマリット(複合企業)ビングループ[VIC](Vingroup)の子会社で、米ナスダック証券取引所(NASDAQ)上場の電気自動車(EV)メーカー、ビンファストオート(VinFast Auto=VFS)は20日、米ファンドのヨークビル・アドバイザーズ(Yorkville Advisors)との間で新株発行契約を締結した。契約によると、VFSは36か月の契約期間中いつでも最大10億USD(約1500億円)の普通株を、同ファンドを引受先として発行する権利を持つ。ビンファストの最高財務責任者であるデイビッド・マンスフィールド氏は、この新たな資金源により株式流動性を向上させながら、世界中で事業を拡大し続けることができると述べた。
【イオンフィナンシャルサービス、シーバンクの金融子会社を買収へ】
イオン株式会社(千葉県千葉市)傘下のイオンフィナンシャルサービスは、中堅銀行シーバンク[SSB](SeABank)との間で、郵便ファイナンス(Post & Telecommunication Finance=PTF)の買収に関する契約を締結した。SSBはPTFをイオンフィナンシャルサービスに対し総額4兆3000億VND(約260億円)で譲渡する。PTFは資本金1兆5500億VND(約95億円)で、全国30省・市で約 20万の顧客にサービスを提供している。従業員数は約2000人。
【民間銀行大手VPバンク、三井住友銀行への新株発行を完了】
民間銀行大手で消費者金融子会社が強みのVPバンク[VPB](VPBank)は、三井住友フィナンシャルグループ(SMBCグループ、東京都千代田区)傘下の三井住友銀行(SMBC)を引受先とする新株発行を完了した。これにより、SMBCはVPB株15%を保有する戦略的パートナーとなった。発行株数は11億9000万株超。発行総額は35兆9000億VND(約2200億円)超。譲渡制限期間は5年。今回の発行は、財務能力の向上や2022~2026年の成長目標達成を図るものだ。調達資金は運転資金の補充、インフラ整備、情報技術システムの開発に充てられる。
今回の配信は以上です。
ご連絡先メールアドレス
info@gladv.co.jp
HPアドレス
◆お願い◆
弊社へお問い合わせの際には、必ず、「お名前」・「ご登録メールアドレス」を
ご記入の上、ご連絡くださいますようお願い致します。
グローバルリンクアドバイザーズ株式会社
記事の無断転用を禁じます。